Option Trading Järn Butterfly

Iron Butterfly. DEFINITION av Iron Butterfly. An optionsstrategi som skapas med fyra alternativ vid tre successivt högre strejkpriser. De två alternativen som ligger vid mittstrejken skapar ett långt eller kortsträngigt ett samtal och en med samma lösenpris och utgångsdatum Beroende på om alternativen köps eller säljs. Alternativen till vingarna till de högre och lägre strejkpriserna för strategin skapas genom köp eller försäljning av ett strängt samtal och ett till olika strejkpriser men samma utgångsdatum. Denna strategi skiljer sig från från fjärilen spridas eftersom det använder både samtal och sätter, i motsats till alla samtal eller alla satser. Borttagning av Iron Butterfly. Strykjärnsstrategin begränsar mängden risk och belöning på grund av att kompensera långa och korta positioner Om priset faller dramatiskt Och investeraren har en kort räckvidd i mitten av aktiekursen, är positionen skyddad på grund av den lägre långa uppsättningen Omvänt när priset på Aktier stiger investeraren är skyddad av den övre långa call. What är en Iron Butterfly Option Strategy. Options ger investerare sätt att tjäna pengar som inte kan dupliceras med konventionella värdepapper som aktier eller obligationer och inte alla typer av optionshandel är hög risk Ventures det finns många sätt att begränsa potentiella förluster En av dessa är genom att använda en järnfrusträttstrategi som sätter en bestämd dollargräns för de belopp som investeraren kan antingen vinna eller förlora. Det är inte så komplicerat som det låter. Vad är en järnfjäril . Järnfrusträttstrategin är en medlem av en särskild grupp av alternativstrategier som kallas wingspreads eftersom varje strategi är uppkallad efter en flygande varelse som en fjäril eller kondor. Järnens fjärilstrategi skapas genom att kombinera en björnspridning med en tjur sätta spridning med ett identiskt utgångsdatum som konvergerar till ett mellanslagspris. Ett kort samtal och sälj är båda sålda till mellanslagspriset, vilket bildar fjärilens kropp, och Ett samtal och ett köp köpes över respektive underlagspriset för att bilda vingarna. Denna strategi skiljer sig från den grundläggande fjärilen som sprids i två avseenden. Det är en kreditspread som betalar investeraren ett nettopremium vid öppet, medan den grundläggande fjärilpositionen är En typ av debet spridning och det kräver fyra kontrakt i stället för tre som sin generiska kusin. ABC Company handlar på 50 i augusti Eric vill använda en järnfjäril till vinst på detta lager Han skriver både en 50 september samtal och sätter och tar emot 4 00 av premie för varje kontrakt Han köper också ett 60 september-samtal och 40 september läggs till 0 75 vardera Nettoresultatet är en omedelbar 650 kredit efter det pris som betalats för de långa positionerna subtraheras från det mottagna kortet för de korta 800-150 . Premium mottaget för kort samtal och sätta 4 00 x 2 x 100 aktier 800. Premium betalt för långt samtal och sätta 0 75 x 2 x 100 aktier 150. 800 - 150 650 initialt nettopremie kredit. Hur strategin används. Som nämnts previousl Y, järnfrukter begränsar både möjlig vinst och förlust för investeraren. De är utformade för att tillåta investerare att hålla åtminstone en del av det nettopremie som initialt betalas, vilket händer när priset på den underliggande säkerheten eller indexet stängs mellan den övre och lägre aktiekurser Investerare kommer därför att använda den här strategin när de tror att det underliggande instrumentet kommer att ligga inom ett visst prisintervall genom optionens utgångsdatum. Ju närmare det underliggande instrumentet stänger till mitten av aktiekursen, desto högre investerares vinst kommer investerare att inse En förlust om priset stänger antingen över streckkursen för det övre samtalet eller under strykpriset på den lägre satsen. Kvoten för jämnpunkten för investeraren kan bestämmas genom att lägga till och subtrahera det premie som erhållits från mellankriset. Föregående exempel beräknas Erics jämnpoängs poäng enligt följande. Medelvärde 50 premie betald vid öppet 650.Uppbrott jämn punkt 50 6 50 x 100 aktier 650 56 50.Långare jämnpunkt 50 - 6 50 x 100 aktier 650 43 50.Om priset stiger över eller under evenemangsnivån, kommer Eric att betala mer för att köpa tillbaka det korta samtalet eller Sätta än han mottog i början, vilket resulterade i en nettoförlust. ABC Company stänger vid 75 i november vilket innebär att alla optioner i spridningen upphör att vara värdelösa utom för köpoptionerna Eric måste därför köpa tillbaka de korta 50 samtalet för 2500 75 Marknadspris - 50 utropspris x 100 aktier för att stänga av sin position och betalas motsvarande premie på 1 500 på det 60 köpta köpet 75 marknadspris - 60 aktiekurs 15 x 100 aktier Hans nettoförlust på samtalen är därför 1 000 , som sedan subtraheras från hans ursprungliga nettopremie på 650 för en slutlig nettoförlust på 350. Naturligtvis är det inte nödvändigt att de övre och nedre strejkpriserna är lika stora som i mellanslagpriset. Järnfjärilar kan skapas med en bias i en riktning eller den andra, där investeraren kan Tror att de lager kan stiga eller falla något i pris men bara till en viss nivå Om Eric trodde att ABC Company skulle kunna stiga till 60 vid utgången av ovanstående exempel kunde han höja eller sänka det övre samtalet eller sänka priserna i enlighet därmed. Iron-fjärilar kan också inverteras så att de långa positionerna tas vid mellanslagspriset och de korta positionerna placeras på vingarna. Detta kan göras lönsamt under perioder med hög volatilitet för det underliggande instrumentet. Tillägg och nackdelar. Ironfjärilar ger Flera viktiga fördelar för näringsidkare De kan skapas med en relativt liten mängd kapital och ge stabil inkomst med mindre risk än riktningspridningar för dem som använder dem på värdepapper som ligger nära spridningspriset. De kan också rullas upp eller ner som alla andra Spridas om priset börjar röra sig ur det här intervallet och investerare kan stänga hälften av handeln och vinsten på det återstående björnsamtalet eller tjuren lägger spridningen om de s O välja Deras risk - och belöningsparametrar är också tydligt definierade. Den premie som betalas vid öppen är den maximala möjliga vinst som investeraren kan skörda från denna strategi och skillnaden mellan nettoförlusten skördas mellan de långa och korta samtalen eller sätter minus den ursprungliga Premie betald är den maximala möjliga förlust som investeraren kan ådra sig enligt ovanstående exempel. Men investerare måste se sina provisionkostnader för denna typ av handel eftersom fyra separata positioner måste öppnas och stängas och den maximala möjliga vinsten är sällan förtjänad här eftersom det underliggande instrumentet vanligtvis kommer att stänga någonstans mellan mellanslagspriset och antingen den övre eller nedre gränsen. Och eftersom de flesta järnfjärilar skapas med ganska smala spridda är chanserna att drabbas av en förlust proportionellt högre. Jonas fjärilar är utformade för att ge investerare Med stadig inkomst samtidigt som risken begränsas. Denna typ av strategi är dock i allmänhet endast lämplig för erfarna Optionshandlare som kan titta på marknaderna under handels timmar och förstå de potentiella risker och belöningar som är inblandade. De flesta mäklar - och investeringsplattformar kräver också investerare som använder denna eller andra liknande strategier för att uppfylla vissa finansiella eller handelsbehov. Räntesatsen vid vilken en förvaringsinstitut Lånar medel som förvaras i Federal Reserve till ett annat förvaringsinstitut.1 En statistisk åtgärd av spridning av avkastning för ett visst värdepapper eller marknadsindex Volatilitet kan antingen mätas. En akt som amerikanska kongressen antog 1933 som bankloven, som förbjöd kommersiell Banker från att delta i investment. Nonfarm lön hänvisar till något jobb utanför gårdar, privata hushåll och nonprofit sektorn US Bureau of Labor. The valuta förkortning eller valutasymbol för den indiska rupien INR, valutan i Indien Rupien består av Av 1. Ett första bud på ett konkursföretags tillgångar från en intresserad köpare som valts av förbudet Krupt company Från en pool av bidders. Short Iron Butterfly. A kort järnfjäril består av att vara länge ett samtal vid en övre strejk, kort ett samtal och korta en sätta i en mittstrejk, och länge sätta i en lägre strejk. Övre och lägre strejk vingar måste båda vara likvärdiga från mittstrejk och alla alternativ måste vara samma utgångsdatum. Ett alternativt sätt att tänka på denna strategi är en kort kantlinje omgiven av en lång sträng. Det kan också betraktas som ett björnskalspridning och En tjur sätta spread. The investerare letar efter den underliggande beståndet att handla i ett smalt intervall under alternativets liv. Denna strategi fungerar bättre om det underliggande lageret ligger inuti järf fjärilens vingar vid utgången. Period av neutral rörelse i den underliggande positionen vid utgången. Lång 1 XYZ 65 call. Short 1 XYZ 60 call. Short 1 XYZ 60 put. Long 1 XYZ 55 put. MAXIMUM GAIN premie mottaget. MAXIMUM LOSS. High strike - middle strike - net Premie mottaget. Även om denna strategi har en liknande riskbelöningsprofil för de långa fjärilarna både ringa och sätta, skiljer sig den korta järfruilen genom att ett positivt kassaflöde uppstår och eventuella negativa kassaflöden är osäkra och skulle ske någonstans i framtiden. Maximalt Förlust skulle uppstå om det underliggande lagret befinner sig utanför vingarna vid utgången. I så fall skulle båda samtalen eller båda uppsättningarna vara in-the-money. Förlusten skulle vara skillnaden mellan kroppen och antingen vingen, med mindre det mottagna premiet för att initiera positionen . Den maximala vinsten skulle inträffa om det underliggande beståndet befann sig i fjärilens kropp vid utgången. I så fall skulle alla alternativ lösa sig värdelösa och premien som mottogs för att initiera positionen kunde fästas. Den potentiella vinsten och förlusten är båda mycket begränsade I huvudsak har en järnfärg vid utgången ett lägsta värde på noll och ett maximalt värde som är lika med avståndet mellan antingen vingen och kroppen. En investerare som säljer en järf fjäril r uppskattar en premie någonstans mellan minimi - och maximivärdet och generellt vinst om fjärilsvärdet rör sig mot det minsta som utgångsförfaranden. Strategin bryts även om vid underlaget det underliggande lagret antingen ligger ovanför eller under fjärilens kropp med beloppet Av premie som mottas för att inleda positionen. En ökning av underförstådd volatilitet skulle alla andra saker ha en negativ inverkan på denna strategi. Tidens gång kommer alla andra saker att ha en positiv effekt på denna strategi. De korta alternativen som bildar fjärilens kropp utsätts för övning när som helst, medan investeraren bestämmer om och när vingarna ska utövas. Om en tidig övning inträffar i kroppen kan investeraren välja att stänga den resulterande positionen i marknaden eller att utöva ett av sina alternativ sätta eller ringa, beroende på vad som är lämpligt. Det är emellertid möjligt att den underliggande aktien kommer att ligga utanför vingarna och investeraren kan ha Att överväga att utöva ett av sina optioner och därigenom låsa upp den maximala förlusten. Dessutom kommer den andra halvan av positionen att förbli, med potential att gå mot investeraren och skapa ytterligare förluster. Utöva ett alternativ att stänga en position som uppstår till följd av uppdraget på ett kort alternativ skulle kräva låne - eller finansieringslager för en arbetsdag. Och var medveten om att en situation där ett aktieinnehav är involverat i en omstrukturering eller kapitaliseringshändelse, såsom en fusion, övertagande, spin-off eller särskild utdelning, kan fullständigt uppröras typiska förväntningar om tidig utnyttjande av optioner på aktiemarknaden. Expirationsrisk. Denna strategi har löptidrisk. Om aktierna vid utgången av handeln handlar nära fjärilens kropp, står investeraren inför osäkerhet om huruvida de kommer att tilldelas. Om övningsaktiviteten Vara annorlunda än förväntad, skulle investeraren vara oväntat lång eller kort lageret på måndagen efter utgången och följaktligen utsatt för ett negativt drag över t Han helg. Relaterad position. Official OIC Sponsorer. Denna webbplats diskuterar börshandlade alternativ som utfärdats av Options Clearing Corporation Inget uttalande på denna webbplats ska tolkas som en rekommendation att köpa eller sälja en säkerhet eller att ge investeringsrådgivning Alternativ innebära risk och är inte lämplig för alla investerare Innan du köper eller säljer ett alternativ måste en person få en kopia av egenskaper och risker med standardiserade alternativ Kopior av detta dokument kan erhållas från din mäklare, från vilken valuta som helst som handlas eller genom att kontakta Options Clearing Corporation, One North Wacker Dr Suite 500, Chicago, IL 60606.1998-2017 Alternativet Industry Council - Alla rättigheter reserverade Vänligen se vår sekretesspolicy och vår användaravtal. Användaren bekräftar granskning av användaravtalet och sekretesspolicy som reglerar denna webbplats Fortsatt användning utgör godkännande av villkoren som anges där.